12月11日，两市低开震憾，午后捏续拉升，三大股指渐次翻红。细分行业方面，半导体缔造推崇一马发轫，行业代表ETF——半导体缔造ETF（561980）全天呈单边上奇迹态皇冠平台，尾盘涨幅3.34%，高居两市权利ETF前方，日成交额放大至1195万元。

　　1、半导体消耗预期逐渐转好

　　Omdia最新发布的叙述表示，比较2023 年第二季度，半导体行业总产值在2023年第三季度增长了8.4%，达到1390亿好意思元。在此前纠合五个季度下跌之后，现如今该行业终于迎来了纠合两个季度的增长。跟着国际半导体企业超预期复苏，好意思国费城半导体指数近期也出现大幅高潮，从侧面响应了商场关于异日半导体消耗预期的转好。

　　国内方面，左证CINNO Research数据表示，2023年第三季度，中国商场折叠屏手机销量达198万部，同比增长175%，环比增长70%，同比、环比双增长，且已纠合第十二个季度同比正增长，一定经由催化半导体需求加多。

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　　另据中国最新的海关数据，中国半导体制造缔造10月份的入口额同比飙升近80%。海关数据表示，10 月份各式芯片制造器具（包括用于制造硅晶圆、集成电路（IC）和平板表示器的器具）的入口总和达 43 亿好意思元，高于前年同期的 24 亿好意思元，国内半导体缔造需求捏续加多。

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　　2、末端创新、AI引颈新一轮成长

　　相通先看国际，在Omdia统计的行家名次前十五位的公司中，有十四家在本年三季度杀青了半导体营收的季度增长，而在其追踪的126家公司中，有80家（63%）在三季度杀青收入增长，其中两家受益于东谈主工智能的公司英伟达和SK海力士不时得回半导体营收的大幅增长，其中英伟达半导体营收增长了18%，达到120亿好意思元，相较于前年第三季度半导体营收为46亿好意思元，同期增长73亿好意思元。

正因如此，各个国家都把航天，视为国力强大的第一证明。

同样不可思议的故事还发生在钢铁领域。1996年，中国钢铁产量首次超过1亿吨。当时，日本钢联负责人认为，中国钢铁产量不可能超过2亿吨，因为，在此之前世界钢铁工业发展的历史上，未曾有一个国家的钢铁产量超过2亿吨，日本没有，美国也没有。

　　国内半导体缔造公司方面，左证万联证券数据统计，半导体前三季度事迹已经承压，仍处于去库存阶段，不外半导体缔造子板块营收、归母净利润同比大幅普及。万联证券以为，国产AI芯片在国内商场的竞争力和商场占有率将进一步普及，国产AI芯片产业链将加速纯属，有望给半导体带来新的发展机遇。

　　中信建投证券以为，在末端创新和AI赋能的加捏下，电子板块有望在2024年参加景气上升通谈。末端创新方面，手机、PC大盘复苏，折叠屏手机、XR出货有望高增长，OLED浸透率普及，AI 手机、AI PC有望催化消耗者需求，拉动磋磨供应链增长。AI赋能方面，AIGC激发推行生成范式立异，算力需求康健，GPU、HBM等供应紧缺，国产算力、存储及对应的先进制程、先进封装获益。现时，半导体库存捏续去化，部分板块如存储、CIS触底反弹，2024年有望见到需求回暖。

　　华金证券以为，端侧缔造权贵受益于AI大模子带来的全想法用户体验升级，或将刺激新一轮消耗需求；同期端侧AI期骗对存力、算力等方面提倡了更高条款，磋磨芯片需求捏续增长，有望带动磋磨商场空间膨大。

　　半导体缔造ETF（561980）被迫追踪中证半导体产业指数，该指数主要掩盖半导体材料、缔造等上游产业链公司。上游的半导体缔造和材料具有较高的产业壁垒，多个边界过期较大，是国产替代的主战场，发展空间宏大，捏续受到高度爱重和国度产业计谋的要点复旧。在半导体自主可控主旋律欺压增强、周期触底复苏、AI催化新需求多重布景下，半导体缔造创新周期与国产替代周期有望开启。

背负剪辑：王旭 皇冠平台